実はずっと書きたい文章があって、タイトルも考えてあった。「プログラマーは資産運用すべきか？」というものだ。しかし考え直してみると、すべきかどうかを考えるまでもなく、必ず資産運用すべきだ！では、世の中にこれだけ多くの資産運用方法がある中で、私たちのような冴えないプログラマーはどう選べばいいのだろうか？

実は私も土臭いタイプで、昔は資産運用なんてほとんど考えたこともなかった。一つには、卒業したころは給料が全部使っても足りないくらいで、運用もへったくれもなかった。二つには、資産運用は金持ちがやるものだと思っていた。その後偶然インターネット金融業界に入り、数年いて、徐々に多くの運用方法に触れたが、それでも素人の域を出ない。この記事は、プログラマーはどう資産運用すべきかについて皆さんと話したいというものだ。これをきっかけに、皆さんの意見を歓迎する。

一、私の資産運用の経験

まず私の資産運用の経験を話そう。私の資産運用は卒業して3年たってから少しずつ始めた。そう、ちょうど「余额宝（ユーアーバオ）」から始まった。その後、サードパーティ決済やインターネット金融の会社で働き、資産運用の種類について知ることが徐々に増えた。インターネット金融とは、P2Pまたは金融会社の商品のさまざまな変種だ（実際には債権系商品をさらに包み込んだもの）。当座商品や、クローズド期間のある固定収益商品（日・月・年単位の固定収益）がある。株式も買った（最初はA株、その後米国株）。投資信託（インデックスファンド、債券ファンド、株式ファンドなど）についても知った。その後、金や先物も見た（知識は少ない）。保険には最も触れる機会が少なかった。

ゆっくりと歩んできて、資産運用に対する考え方や認識も絶えず変化してきた。知らない、理解しない、認めないといった偏見も徐々に消えていき、より理性のな角度から投資・資産運用を見ることができるようになった。資産運用は本当に誰もがしっかり学ぶべきことだ。苦労して貯めた蓄えがインフレに勝ち、資産が時間の経過とともに目減りしないようにするにはどうすればいいか。しかし仕事の中で気づくのは、プログラマーたちの資産運用は、今のところまだ保守のな人が多く、しばしば全額を銀行か、あるいは「宝宝類」の商品に入れている。さらに攻めている人は全額株式市場に投入し、1年で十数万元を失う人もいる。以下、いくつかの段階に分けて、私の資産運用に対する認識を述べたい。

1、「宝宝（バオバオ）」時代

資産運用やサードパーティ決済と言えば、一つの偉大な会社を避けて通れない。支付宝（アリペイ）だ。支付宝は常に私たちの世代をリードし、資産運用について教育してきた。私の資産運用の出発点は余额宝から始まった。2013年6月に余额宝が登場したとき、皆が珍しがり、あるいは理解していなかったことをはっきり覚えている（当時は余额宝であっても、やはり銀行にお金を預けるのが安心だと思っている人が多かった）。最初は余额宝に100元振り込み、毎日数分の利益がつくのを見て満足していた。そして歯止めが利かなくなり、ほぼ給料日の通知を受け取るや否や、次の瞬間にはお金が余额宝に同期されていた。かつて中国で資金不足（銭荒）が起き、余额宝の最高利回りは6.76%にもなった。

しかしその後、このパイが大きすぎたため、各大手銀行も焦って多くの規制策を打ち出した。第一に、入金限度額を設定し、大口資金の流入を制限した。第二に、自ら参入し、多くの銀行が自社の資金向けマネーマーケットファンド運用商品を出して余额宝と競争した。理财通（リーツァイトン）も突然登場した。理财通は「同一カード入出金」というコンセプトを導入したのが良く、資金の安全性に大きく貢献した。

2、インターネット金融

2014年はインターネット金融の元年と言える。実はインターネット金融はかなり早くから中国に導入されていたが、それまでは低空飛行で発展していた。ところが2014年、資本が大量に流入し、インターネット金融の大発展を促した。現在のインターネット金融は大きく二つの部分に分けられる。P2Pとクラウドファンディングだ。P2Pは中国で非常に多くの変種を生み出し、現在の主な商品には、当座債権、月または年単位にパッケージ化された運用商品などがあり、その後まとめてパッケージにされる。債権の面では企業向けと個人向けに分かれる。私も2014年、仕事の関係でP2Pに触れた。少し試してみたら、余额宝を完全に圧倒していることが分かり、ほぼ全財産をP2Pに投入した。当時計算したところ、年率12%の案件で計算すると、10万元の投資なら1年で1.2万元の収益、1000万元の投資なら、毎年働かなくても120万元！ あっという間に年収100万元超え！ しかも税金は一切ない！！

当時、各プラットフォームはiPhoneやパソコンを配るなど様々なキャンペーンを繰り広げ、楽しくやっていた。しかし2015年になると多くのプラットフォームが資金を持ち逃げし、徐々に大部分を引き出した。クラウドファンディングも中国ではさまざまな形に発展した。主に製品型クラウドファンディングと株式型クラウドファンディングに分かれる。製品型は主にハイテク製品が中心だが、今では新製品発表会などにも使われている。株式型は、自分の資金を有望な小企業に投資して一部の創業株式を取得するものだ。一般のに株式型クラウドファンディングには一定のハードルがあり、資金が100万元レベル以上なければ基本的に参加できない。リスクも非常に大きく、私たちのような一般市民が遊べるものではない。

3、株式

私が株式市場に入ったのは、最初の株災が終わりに近づいたころだった。2015年に株式市場が加熱していたとき、会社の多くの同僚が一日中株を気にしていた。「3000点を超えた、今回入ったらカスだ」などと言い、そして相場が4000点になると、また同僚が「人民日報も記事を載せた、4000点はただの出発点だ」と言った。まあ、彼らの最後がどうなったかは、言わなくても皆さん察しがつくだろう。当時、私たちの部門では半分近くのプログラマーが多かれ少なかれA株の口座を開いていた。イベントのときもいろいろな株の話をしていた。

6月になって、私は突然時間ができた。株式市場がなぜそんなに魅力のなのかとても興味が湧き、試しにオンラインで口座を開設し、ネットで一番手数料が安いところを探した。多くの同僚は株式売買シミュレーションアプリで一定期間シミュレーションしてから市場に入っていた。しかしシミュレーションには実際の資金がないので、何の刺激も感じないと思った。そこで最初は1000元の資金で試してみた。最初に買った株が「苏宁云商（スーニン・ユンシャン）」だったのをはっきり覚えている。毎日、上がったか下がったかを待ちきれずに眺めて楽しんでいた。買って間もなく「苏宁云商」は売買停止となり、アリババが投資するという公告が出て、大きな好材料だった！ 株式市場の新人は運がいいとよく言われる。先に甘い味をさせて、深みにはまらせてから、ゆっくり遊ぶのだ。その後「苏宁云商」は取引再開後、3日連続ストップ高となり、数百元儲けた。

私はすぐに株式市場に大きな興味を持った。皆さんはまたA株の個人投資家が刈り取られる話を見る準備をしているのだろう：） そこで、高値追い・安値投げをし、ひたすら株式テクニカル指標（出来高、KDJ、MACD …）を見て、株好きの友人に銘柄の推薦や分析を頼んだ。わざわざディスカッショングループを作り、株好きのIT仲間を引き込み、毎日の相場を討論した。それはもう賑やかだった！ 次第に多くのハイテク株が買えないことに気づき、創業板は特別に店頭で開設手続きが必要だと分かった。よし、待ちきれずに創業板を開設した。わずか6か月で多くの株を買った。楽視、掌趣科技、東方財富、衛寧健康、華誼兄弟、万達院線、信息発展……。多すぎて自分でも何銘柄買ったか分からない。全部デイトレード（短期売買）だ！ 資金も最初の1000元から最高5万元まで増えた。そして株災2.0、3.0を経験し、創業板の最低1800点、10月の大反発、今年のサーキットブレーカーも経験した。知り合った友人二人のうち、一人は強気相場のとき、1週間毎日1万元ずつ利益を出していた（そんな状態で働く気なんて起きないだろう）。もう一人は株災ではあまり損をしなかったが、サーキットブレーカーは避けられず、ほぼ1年分の給料を失った。

IT男として、中国の優秀なインターネット企業はほとんどが米国に上場しているため、米国株の買い方をずっと調べていた。当時「宜人貸（イーレンダイ）」はナスダックに上場してすぐに初値を割り込んだ。「Lending Club（略称LC）」も12ドル前後に下がっており、チャンスだと思った。ちょうど積木（ジームー）が「積木股票」という商品を出したので、待ちきれずに登録し、海外送金を開通した。そして入金してLCを買った。ところがLCはすぐに8ドル、7ドル、6ドル…と下落した。失望の極みで、撤退した直後にLCはまたもやブラックスワン事件が起き、7ドル前後から最低3.44ドルまで一気に落ちた！ 米国株には値幅制限がないため、A株よりはるかに刺激のだ。ある銘柄が1日で40%、50%上がるのをよく見かけるが、下がるときも同様で、一瞬で時価総額の半分が消えることもある。私の米国株での損失はほとんどLCによるものだ。宜人貸は私に非常に衝撃をとえた銘柄だ。上場から3ドル前後までずっと下がり、その後上昇して現在の30ドル前後にまでなった。掴めなかったのが非常に残念だ。今保有しているのは中国関連株（中概股）で、京東、58、獵豹（Cheetah Mobile）などだ。

4、投資信託（ファンド）

人の精力は有限だ。一日中株を見るのは本当に疲れるし、仕事にも影響する。時には気分にも影響し、しかも利益が出るとは限らない。どうやってすごい人に私たちの代わりに資産運用をさせようか。そんなとき徐々に投資信託を知るようになった。特に微信の公式アカウント「股社区」をフォローしてから多くの知識を学び、今もまだ少し理解し始めたばかりだ。投資信託は私の理解では主に以下の種類がある。債券ファンドは、主に国債や国有企業の社債を中心に買うもので、リスクは比較の低く、利回りもやや低い。私が今、積立投資しているのはこの種類だ。株式ファンドは、優れたファンドマネージャーに株式投資を任せ、利益が出たら皆で分け合うという仕組みで、リスクも高く、ファンドマネージャーの個人能力にかなり依存する。インデックス型の大型株ファンド、例えばETF300などは、メインボード（主板）の最優良株を少しずつ買うものだ。相場が上がれば収益も上がり、相場が下がれば損失が出る。短期のには収益は不確実だが、長期のには確実にプラスになるだろう。株式と債券を両方少しずつ買う混合ファンドもある。

5、金（ゴールド）

2016年初め、様々な報道で「金が1000ドルを割れば底だ」と言われていた。そのときは1100ドル前後だっただろうか、そろそろ良いかと思い、交通銀行の金延期取引（T+D）を買った。1万元未満だったが、数日経って少し損したのでやめた。続けていれば、今ごろは少し儲かっていただろう。思うことと実行することはまったく別の状況だ。今、金に投資したいなら、アリババ系の「蚂蚁聚宝」の「存金宝」を直接買えばいい。ポイントは便利で早いことだ。

二、私の投資経験と教訓

この3年余りの投資・資産運用の教訓を踏まえて、投資に対するいくつかの考えを述べたい。

銀行預金

ずっとこんな言葉が流行っている。「貧乏人は銀行にお金を預け、金持ちは銀行から借りる」。これは中国の実情を大いに反映している。もしあなたが貯蓄をすべて銀行に眠らせておいたら、インフレを踏まえると、あなたは損をしていることになる！しかも銀行のサービスは超がつくほど悪く、手続きも超遅い。だから、銀行口座には1銭も入れておかないことをお勧めする！

「ベビー類」商品

普段、緊急に使うお金や小遣い銭は、すべてここに入れておけばいい。一定の収益を享受できるだけでなく、柔軟に預け入れ・引き出し・消費もできる。大手プラットフォームである余額宝や理財通を中心に選び、それ以外の種類は慎重に選ぶこと。

3、インターネット金融

プラットフォームは本当に重要だ！プラットフォームは本当に重要だ！！プラットフォームは本当に重要だ！！！重要なことだから三度言う。プラットフォームを選び間違えると、すべてを失うかどうかの問題になる。投資したプラットフォームが夜逃げしたら、1銭もなくなってしまう。筆者は実際に、夜逃げした会社「e租宝」と、夜逃げする前に投資してしまった会社に投資した。よく「あなたが欲張るのは相手の利息であり、相手が欲張るのはあなたの元本だ」と言われる。しかし振り返ってみると、夜逃げした会社のほとんどは詐欺会社で、まともなインターネット金融会社はほぼない。ただインターネット金融という看板を掲げて詐欺を働いているだけだ。P2Pは本当にリスクが高いのだろうか。実は筆者の見解では、プラットフォームをしっかり選べば、非常に良い資産運用方法のはずだ。ではどうやって選ぶのか。できるだけ格付けが上位の企業、国有企業、上場企業を背景に持つ企業を選ぶことだ。

4、株式市場と投資信託

株式市場はとても奥が深いもので、一生を費やしても悟れない人もいる。主に性格、価値観、人間性のを握が問われる。皆さんは私を反面教師にしてほしい。暴騰時に買い暴落時に売るといった追いかけ売買や頻繁な取引は避け、価値投資を堅持し、長期保有を続け、長期的な収益を追求すべきだ。株式市場はまたリスクが非常に高い投資でもある。各自のリスク選好に応じて投資先を選ぶ必要があり、適切なファンド商品を選んで投資するのもいいだろう。一般のに株式の構成比率は年齢と反比例すべきで、若ければ若いほど、投資全体の中で株式が占める割合を多くしてもよい。最も重要なのは、株式に私たちの正常な生活や仕事を邪魔させないことだ！A株、香港株、米株のすべてを買える商品をずっと探しているが、見つからず残念だ。株式市場に対しては、畏敬の念を持ち、尊重し、理解すべきだ。

5、金と保険

平和な時期には株を買い、戦乱の時期には金を買う。これは個人の解釈次第だが、私もあまり詳しくない。保険は私が最も理解していない分野だ。こんなに若いうちから保険を考える必要があるのかといつも感じてしまうが、そうした保険の意識もゆっくりと養っていく必要がある。

住宅購入

多くの人が「住宅購入に触れていない」とコメントしている。というのも、この住宅購入については本当にあまり詳しくないからだ。しかし、転換点はもうすぐ来ると思う。一線都市の住宅価格は何とも言えないが、三線・四線都市で不動産に投資する必要性は本当にあまり大きくない。しかも住宅購入は、必ず中心部の一等地か、立地や環境が良い小区を選ぶことをお勧めする。少々高くても構わない、後で転売しやすいから。

7、アセットアロケーション（資産配分）

私の現在の資金配分は、「宝宝型」商品が4分の1、P2P投資が4分の1、A株＋米株が8分の3、ファンドが8分の1だ。皆さんはそれぞれのリスク許容度に応じて自分の資産配分を選べばいい。

三、最後に

資産運用は、私たち一人ひとりが必ず注目しなければならないことだ。たとえ今はあまりお金を持っていなくても。よく「投資は人生最後の事業だ」という広告を見かける。年齢を重ねるにつれて、投資・資産運用は私たちにとってますます重要になる。投資はまた、慎重で真剣なことでもある。何しろ私たちが苦労して稼いだ血と汗のお金がかかっているのだから。

最後の最後に

私たちにとって、自分自身への投資こそがより重要だ！投資にはリスクがある。資産運用には慎重さが必要だ！

出典：http://www.ityouknow.com/生活/2016/05/08/程序员该用哪种姿势来理财.html