歴史を鏡とすれば、盛衰興亡を知ることができる。中国インターネットは、滄海変じて桑田となるほどの変遷を遂げた。
1、最も早く米国に上場した中国インターネット企業は中華網だ。ドメインが凄まじく、中国コンセプトで、株価は一時100ドル超まで爆上げしたが、その後はずるずると下がって底に落ち、上場廃止になった。今、誰が覚えているだろうか。
2、かつてレノボはfm365.comを立ち上げた。レノボのインターネット戦略として、非常に非常に早い時期のことだ。レノボのパソコンへのプリインストールを通じて広がり、一時は国内ポータルの上位だと謳われた。それからどうなったか？ 後にはドメインさえ失い、それでおしまいだ。
3、現在最大の文学サイトは起点文学であり、最大のダウンロードサイトは華軍軟件と、百度が買収した天空ダウンロードであることは知られている。しかし、かつて最大の文学サイトは黄金書屋、最大のダウンロードサイトは海闊天空だった。ところがこれらのサイトはすべて多来米という会社に非常に安い価格で買収された。当時、個人サイトは価値が無かったからだ。そしてどうなったかというと、多来米は当時最高の個人サイトを大量に買い集めたが、結果として全部潰してしまった。
4、最初の電子商取引サイトである8848.comは、かつて中国ECサイトのトップだった。上場の瀬戸際で最後の一押しがうまくいかず、その後、どんどん悪くなっていった。
5、世界のインターネット大手が中国のインターネットリーダーを買収するというのは、聞こえは良い強力連合だった。二つの事例がある。eBayは当時のリーダーだった易趣（EachNet）を買収した。その頃、易趣は中国EC市場で80%以上のシェアを持っていたが、新しく設立された淘宝網にボロボロに打ち負かされた。ヤフーは3721を買収した。当時、3721の収入規模と端末カバー率はどちらも百度を圧倒していた。そして、百度神話が生まれるのを目の当たりにすることになった。
6、A株市場における最初のインターネット・コンセプト株は海虹控股と呼ばれていた。彼らは当時中国最大で、まったく敵う者なしだったボードゲーム・カードゲームプラットフォーム、联众游戏を支配していた。そして、联众は徐々に衰退し、時代から取り残されていった。今日、騰訊のことは言うまでもないが、波克城市のようなボードゲーム・カードゲームプラットフォームの収入は、联众よりかなり高いのではないかと思う。
7、かつて最大のダウンロードツールは網路螞蟻（NetAnts）と呼ばれていた。
8、インターネットバブルが崩壊した時、網易（NetEase）は三大ポータルの中で最も脆弱だった。株価は一時1元を割り込み、丁磊は自分が雇ったCEOを解雇し、財務上の不祥事が発覚し、メディアは毎日網易の上場廃止に向けたカウントダウンを報じ、皆が他人の不幸を喜んでいた。しかし今日振り返ってみると、三大ポータルの中で網易が最も早く方向転換し、新規事業の拡張に最も成功した。現在のゲーム市場では、騰訊でさえ網易をどうすることもできない。
9、南アフリカ電信が騰訊に投資した時、すべてのメディア関係者は南アフリカ人はバカで、馬化騰に騙されたと思っていた。馬化騰の評価方法はまったく人を欺くもので、OICQユーザー（当時はQQと呼ばれていなかった）は低年齢・低レベルなユーザーばかりで、消費能力がないとされた。今や、騰訊株主としての価値とリターンは、南アフリカ電信グループの現在の時価総額を支える最大の柱となっており、その自社事業を上回っている。
10、かつて誰もが中国インターネットの大勢は決したと思っており、新浪と搜狐の覇者の地位は揺るぎないと考えられていた。今日振り返ってみると、呵呵（へへ）である。
11、百度と新浪はかつて揉めたことがある。百度は当時まだ技術サービスプロバイダーで、新浪の検索は百度が技術支援を提供していた。ところが新浪が百度への技術サービス料を滞納したため、李彦宏は怒って新浪への検索インターフェースを止めてしまった。メディアは百度が狂ったと思い、インターネットの覇者である新浪が一瞬で百度を潰すだろうと考えた。これも、李彦宏が電話を叩きつけて自らユーザー事業をやると決意した主な理由の一つである。
12、かつては、中国インターネットに時価総額10億ドルを超える巨頭がいつ現れるのか、という期待があった。呵呵（へへ）。
13、百度が上場した時、時価総額は約40億ドル、PERは1000を超えていた。当時、国内のほとんど全てのアナリストが百度はひどく割高だと語っていた。
14、中国でゲームをやっても儲かるはずがない、中国人でゲームにお金を払う者はいない、というのが2002年以前の業界の共通認識だった。当時ゲームと言えば主にPCゲームで、台湾と日本のゲームが大陸で人気だった。そして盛大（Shanda）が突然台頭して、すべてが一変した。
15、グループチャット機能は最初、朗玛UCが打ち出したもので、市場の反応は極めて良く、ユーザーは急速に増えた。新浪はこれを見るやいなやすぐに買収した。その頃、騰訊はユーザーを現金化しようとして、パソコンからのQQ登録を廃止し、携帯電話のSMS認証コードによる登録だけを許可し、1回の登録につき1元を徴収していた。ところが朗玛UCが取って代わる勢いであると見るや、ただちに無料登録を再開し、同時にQQグループを投入した。そして、新浪のこの投資は基本的に失敗に終わった。
16、百度は百度Hiというチャットツールと、百度有啊というECプラットフォームを打ち出したことがある。しかし、今日の若者のほとんどは聞いたこともないだろう。私のアバターは、当時の百度Hiの気泡熊（バブルベア）絵文字パックから来ている。百度Hiの最も価値ある成果は、気泡熊の絵文字が確かに良く出来ていたことだと思う。
17、ネットスケープ（Netscape）ブラウザはかつて革命と見なされ、市場シェアは一時80%以上に達した。当時、ネットスケープの野心は大きく、ブラウザをネットワーク端末用OSにしようと考えていた。市場もこれを高く評価し、株価と時価総額はうなぎ上りに上がった。多くの投資家はネットスケープがインターネット時代のマイクロソフトになるかもしれないと考えた。ところがマイクロソフトがブラウザをOSに内蔵し、ネットスケープはマイクロソフトを独占禁止法違反で訴えた。訴訟はずっと続き、マイクロソフトのブラウザのシェアは上昇し続けた。そして、訴訟が終わらないうちにネットスケープは終わった。しかし面白いことに、現在では中国国内には360ブラウザ、海外にはFirefox、GoogleのChromeブラウザがあり、市場シェアは低くない。なぜ当時のネットスケープモデルは成功せず、今のサードパーティブラウザは次々と現れたのか。だから、マイクロソフトの独占とバンドルのせいにするより、自分たちの問題をもっと考えるべきだろう。
私が一つの答えを出そう。ネットスケープの考え方はインターネット上のソフトウェア会社というものだった。一方、今日のサードパーティブラウザは完全にインターネットモデルをとっている。ソフトウェア会社のままだと、マイクロソフトに締め殺されるのは一瞬のことだ。
18、2000年頃、マイクロソフトは検索エンジンを打ち出した。当時はまだBingではなく、MSN検索だった。国内のアナリストはほぼ一致してGoogleは終わると思っていた。皆、マイクロソフトは技術力が非常に強く、金があり、資源もあり、端末を広めることもできると考えた。しかし、当時、俞軍氏はマイクロソフトは検索をまったく理解しておらず、Googleに影響を与えることはないと主張し続けた。私はわざわざ昔の投稿を探して読み、それ以来、俞軍の熱狂的なファンになった。
19、呉京川氏が十数年前に検索アービトラージモデルを説明してくれた時、私はまったく理解できなかった。数年後、いくつかのニュース事例を見て突然わかった。そして市場のチャンスは過ぎ去ったと感慨した。つい最近になって、実は市場のチャンスはずっとあったが、参入障壁がどんどん高くなっていただけだと知った。自分が救いようのないほど愚かだったと気づいた。
20、地方電信のポータルサイトとその付属リソースやコミュニティは、かつてインターネットトラフィックの半分以上を占めていた。有名なところでは、上海熱線、貴州信息港、碧海銀沙などがある。
21、網易は当初は個人サイトであり、丁磊は中国最大の個人サイト運営者だった。当時、丁磊は無料メールをやろうと、広州電信と提携交渉に行き、電信には一銭も出させずに共同でメールプラットフォームを構築し、電信には帯域幅リソースだけを出してもらいたいと言った。（当時、トラフィック帯域幅は非常に高価だったが、電信にとってはコストがほとんどかからない）それで提携し、将来の広告収入を分け合うなど、云々かんぬん。当時の局長だった張静君はこれを聞いても理解できなかったが、つい考え込んでしまった。金を出さずに金を分けてもらえる、そんなうまい話があるのか？ ここにはきっと大きな利益が隠されている。こんな良い思いを丁磊にさせてはいけない。そうだ、あなたたちのシステムを直接買おう。ということになった。こうして163.net無料メールが誕生した。国内初の無料メールであり、利用者数は案の定急増した。他にサービスがなかったからだ。しかし、かなり長く運営しても儲からず、後にこのメールサービスは売却され、国有資産の流出などにも関わった。張静君は後に独立して起業し、一時はインターネットの大物と見なされた。呵呵（へへ）としか言いようがない。もちろん、丁磊も十分にずる賢い。163.netを電信に売りつつ、自分は163.comをこっそり保持していた。
22、騰訊の最初のドメインはtencent.comだった。百度のCDNには長い間、shifen.comというリダイレクト用ドメインがあった。みんな1毛（10銭）ではないか。こんなことは、どこに道理を求めればいいのか。アメリカの巨頭は微軟（マイクロソフト）と呼ばれ、中国の巨頭は1毛と呼ばれる。
23、李彦宏、周鴻祎、馬化騰、雷軍、丁磊、史玉柱は、最初はみなプログラマーであり、しかもかなり腕のいいプログラマーだった。もちろん、張志東のような人物は言うまでもない。実はこのリストはもっと長くできる。それほど有名ではない上場企業の社長にも、プログラマー出身は多い。例えば、携程（Ctrip）の社長である梁建章などだ。
24、個人サイト
南楊北高（南の楊、北の高）は個人サイト黎明期の伝説だった。高春輝の個人ホームページはかつて国内サイト総合ランキングのトップ10に入っていた。自動車セールスマン出身の第一世代サイト運営者・楊震霆はすでにカナダに移民しており、現地の華人で彼の輝かしい歴史を知る者はほとんどいない。一方、高春輝は今も連続起業を続けており、中国インターネット草の根起業家の生きた化石である。知る人は少ないかもしれないが、卓越網（Joyo）の初代社長は高春輝であり、その頃の卓越網はダウンロードサイトだった。
梅州にこもり、ほとんど遠出をせず、インタビューを受けず、各種サミットにも出席しない（実は、一度だけ出席したことがある）中等専門学校卒の李興平は、草の根サイト最大の奇跡を生み出した。彼は地元の数人の小さなチームを頼りに、かつて国内アクセス数トップ20に入った3つのサイト、hao123、qq163、4399を次々と作った。その他にも、3533、ip138、oicq88など、数多くのサイトがそれぞれ少なくないトラフィックを持っていた。最も狂った時代には、ある音楽個人サイト運営者が李興平と個人的に親しかっただけで、彼から毎日十数万から数十万のアクセスを簡単に得られた。
もちろん、今日では個人サイト運営者の時代は終わった。
25、変化を受け入れることについて
百度は当初、ポータル向けの検索技術サービスプロバイダーであり、自らトラフィックの入口を作るつもりはなかった。
騰訊は当初、電信向けのネットワークポケベルシステムを開発しようとしており、自らユーザーを集めるつもりはなかった。当時はユーザーを少し集めてサンプルテストシステムにしたいと考えていた。ところが電信は相手にしてくれなかった。電信が相手にしてくれなかったおかげである。
アリババは最初、企業イエローページをやっていた。
盛大は最初にコミュニティをやり、失敗した後、最後に残った金で「伝奇（Legend）」の代理を行った。当時は中国のゲームに市場がないと皆思っていたため、代理金は極めて安かった。
京東（JD）は最初、中関村で露店を出していた。説明不要。
唯品会（Vipshop）は最初、ラグジュアリー品を扱って大損し、二線ブランドに転向してから立て直した。
聚美優品（Jumei）の陳欧は最初の起業でゲーム広告プラットフォームをやり、その後、化粧品販売に転向した。
奇虎（Qihoo）は最初コミュニティ検索をやっていた。アリババに嫌がらせをするために、360を立ち上げて3721を殺しに行った。まさか無心に柳を植えたら育つとは思わなかった（思いがけない成功だった）。
新浪は最初、四通利方フォーラムだった。海外の華人ポータルを買収してポータルに転身し、その後、微博（Weibo）で巻き返した。
網易は、仮想コミュニティからメール、ポータル、モバイルSP、ゲームへと移ってきた。
搜狐（Sohu）はポータルからゲームへ。
さて、教えてくれ。君は大きな方向性を見極めて、将来は間違いなく有望だと保証できるのか？？
八卦話として聞き流すこともできるし、じっくり考えることもできる。世の移り変わり、その背後にある「なぜ」を。そして考えてみよう、未来はどうなるのか？ 私たちはまた見誤り、道を選び間違えることはないだろうか？
コメント：神の視点で見れば、実は君にもできる
沈南鹏氏は、中国のモバイルインターネットは消費に関連する多くの分野でアメリカを先んじていると語った。もちろん信じない人も多いだろう。アメリカには行ったことがないが、ここ数年あちこち食べ歩いた経験から言えば、消費分野のインターネット業態が先進国である日本やシンガポールより進んでいるのは確かだ。ましてや発展途上の東南アジア諸国はなおさらである。
私たちがネット小説やタイムスリップものを読むと、よくこんなシーンがある。主人公が突然過去に戻り、その歴史に対する知識を頼りに神の視点を開く。だから計算に漏れがなく、天下を縦横無尽に駆け巡る。多くの人は「もし自分が突然タイムスリップできるならどんなにいいだろう」と空想するだろう。遠い昔でなく、例えば2000年に戻って良いドメインをいくつか確保し、全財産を投げ打ってでもテンセントの株を狂ったように買う、といったように。
残念ながら、タイムスリップのようなすごい技術は今のところ様々な空想小説の中だけに留まっている。しかし情報の非対称性——そう、またこの言葉を繰り返すが——情報の非対称性は、現実にもタイムスリップの可能性を生み出す。もしあなたがそのような視点と視野を持っていれば、ある分野では神の視点を開くこともできるのだ。
中国のインターネットの発展を振り返ると、最も初期にはアメリカから中国へモデルをコピーするのが特に流行った。すべてのプロジェクトが成功するとは言えないが、インターネットが立ち上がったばかりの頃、多くの海外帰りの人材がアメリカのモデルやアメリカの発展の道筋を見て、国内で起業したり投資したりし、その大部分のリターンはかなり大きかった。海外帰りの人材と海外ファンドこそが、初期の中国インターネットで最も大きな利益を得た人々だったと言ってもよいだろう。（起業家の視点から見れば、この兆候はまだ十分明確ではないかもしれないが、投資家の視点から見ればもっとはっきりしている）。当時、アメリカから戻って中国のインターネットを見渡すことは、まさに神の視点を開くようなものだった。何が流行るか分かるし、インターネットの次の一歩がどこへ向かうかも分かる。具体的な運営や操作は得意でなくてもいい。単純に、次の爆発分野の先頭を走るプロジェクトに投資すれば、成功率は恐ろしいほど高くなる。
もちろん、中国には特殊な国情や特色があることを認めなければならない。だからQQは実際にICQの枠組みをはるかに超え、hao123にはアメリカにテンプレートがなく、丁磊はSPとゲームで一大勢力を築くことができ、eBayは易趣（EachNet）を買収した後も淘宝（タオバオ）に敗れた。確かに、神の視点は中国では万能ではない。しかし、中国のインターネットの大波で大きな利益を上げた海外ベンチャーキャピタルファンドは、多くのことを証明している。実際には、計算に漏れがない必要はなく、視野の狭い人々より少し多く見えていれば十分なのである。
現在、中国のモバイルインターネットは、消費側の体験と進展において、追従者からリーダーへと変わり始めている。（ひとつ辛辣なことを言わせてもらえば、もし当時、いわゆる国家標準、実際にはガラクタ同然のTD-SDMAを支援したせいで、3Gネットワークの立ち上げ時期をまる4年も逃していなければ、中国はすでに世界的モバイルインターネットのランキングを独占し、ハードウェアからソフトウェアまで、Apple以外は全て打ち負かしていただろうとすら思う。今日はこの議論には踏み込まない）。海外へ出ていくとき、特に新興の地域や国々に対しても、まさに神の視点を開いたかのような感覚を抱く。
東南アジアの多くの国は、文化や習慣が中国と似ており、インターネットの発展レベルは中国よりはるかに遅れているが、発展スピードは遅くない。現在、非常に多くの中国企業、中国の投資家、中国の起業家がこの地域に目をつけており、その成果は顕著だ。例えば、昆仑万维はタイとベトナムのモバイルゲーム売上ランキングを掌握している。テンセントとアリババはそれぞれ投資を通じて、東南アジア最大のゲームプラットフォーム（garena）と上位3位に入るECプラットフォーム（lazada）を掌握しつつある。さらに、東南アジアで人気の各種チャットツール、例えばzalo、beetalk、linkなども、水面下には中国メーカーの影がある。中国資本の背景を持つスタートアップもますます増えている。このとき最も顕著な感覚は何か？ 現地の企業や現地の資金の市場への反応はあまりに鈍い！ 将来の発展への判断はあまりに保守のだ！ これは15年前の中国を思い起こさせる。当時のあまりに多くのいわゆる「業界関係者」も、西洋の.comトレンドの衝撃に直面して、同じように鈍く保守のだったではないか！
この時になって初めて、15年前に海外の資金が押し寄せて中国のインターネット市場を席巻したときの視点と感覚を本当に理解できた。またこの時になって、このような視野と物事の捉え方の差が意思決定にどれほど大きな影響を与えるかに気づいた。
昨年、魏方丹氏が海外向けコミュニティを立ち上げたのを見て、ここに大きな可能性を感じ、彼に会社を辞めて起業するよう勧めた。今年、白鲸社区は非常にうまく発展しており、中国のインターネット企業の海外進出ブームはすでに燎原の火の如く盛んになっている。しかし、今もまだはっきり見えなかったり、正確に見極められなかったりする人も多い。実は、歴史を使って未来を見れば、多くのことが透けて見えるようになる。（歴史を鏡とすることで、盛衰を知ることができる——李世民の言葉）
例えば、私がよく使う判断方法として、ある国のモバイルアプリ無料ランキングを見るというのがある。何を見るのか？ トップランキングのアプリのタイプ分布を見る。その意味はどこにあるのか？ その国の人気アプリのタイプ分布を見れば、彼らが現在どの段階にあり、次にどの段階へ向かうのかが分かる。大きな方向から言えば、PCインターネットとモバイルインターネットはどちらも三つの段階を経験する。ただしPCインターネットは道のりが長く、モバイルインターネットは道のりが短い。最初の段階はツール系だ。パソコンかスマホがあって、何をしていいか分からず、あれこれインストールして遊ぶ。2000年ごろ最も人気があったのはどんなサイトだったか？ ダウンロードサイト、クラックサイトだ。当時「破锣高」という個人サイトのアクセス数は国内トップ10に入っていた。あれはまさに必需ニーズだった。モバイルインターネットも最初は同じで、さまざまなツール系アプリが先に火が付き、その後エンターテインメント系、つまり音楽を聴く、ゲームをする、小説を読む、といったものが来て、ほぼ同時にソーシャル系が立ち上がる。次に生活系、各種EC、割引、団体購入、チケット・ホテル予約、健康、資産運用などなど。PCインターネットからモバイルインターネットまで、すべてこの順序だ。もちろん、さらに細かい順序やロジックも存在する（例えば、帯域幅と通信料金の変化に伴い、ホットな分野が音声から動画に移るなど）。興味のある読者は自分で深掘りしてみてほしい。
他の国のランキングを見れば、彼らがどの段階にいるのか、そして次に何が流行るのかが分かる。そのときに投資や意思決定を行うのは、まさに神の視点を開くことではないか？ 例えばインドネシア、マレーシア、シンガポールはすべて東南アジアの国だが、ランキングを一目見れば、それぞれ異なる段階に属していることが分かる。
実は、海外市場だけでなく、国内にも極めて大きな市場の階層化と情報の格差が存在している。モバイルインターネットに限らず、多くの分野で先進と遅れが併存するのが依然として常態だ。起業家がアイデアを持って相談に来ることがあるが、私はよく遠慮なく言う。「10年前に分かるべきだった道理を、なぜ今日になって思いついたのか？」と。多くの伝統産業の人々は、インターネットに押しつぶされてどうしようもなくなって初めて、どうやってインターネットを利用して方向転換するかを思い出す。早いうちに何をしていたのか？
今後20年、インターネットとさまざまな業界の越境と浸透はより深まり、生み出される機会と市場空間は現在のインターネット規模をはるかに超えるだろう。（信じなくてもいいが、インターネット金融という一つの分野だけでも、現在のインターネット産業規模をカバーできる）。あなたは先見の明を持つことはできないかもしれない。しかし、市場の多様性と情報の非対称という巨大な溝を体感できれば、先進者の歩みにしっかりと追随し、ついでに遅れた分野へ（知恵やノウハウを）運ぶようなことをし、神の視点を開き、豊かなリターンを得ることは、それほど難しいことではない。
著者：曹政（Cao Zheng）、初出：caozの寝言（ID：caozsay）